券商晨会精华 | 当下白酒去库存仍是首要任务 静待消费催化

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昨日大盘全天高开高走，创业板指大涨超3%。截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨1.81%，创业板指涨3.44%。北向资金全天净买入92.01亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.27%，纳指涨1.15%，标普500指数涨1.22%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，目前复苏链应重视结构性高性价比细分的挖掘；国盛证券认为，光伏价格加速赶底，板块底部提前确认；中泰证券认为，当下去白酒去库存仍是首要任务，静待消费催化。

中信建投：目前复苏链应重视结构性高性价比细分的挖掘

中信建投认为，不可否认复苏链目前已定价了较充分的悲观预期，基本抹平2023年以来涨幅，政策支持下短期反弹、基本面预期修复下有望企稳，但从盈利展望看尚不具备开启新一轮持续性超额收益行情的条件（盈利趋势未能形成有效扭转），下一个观察时点为去库进一步深化的2023Q4，目前重在结构性高性价比细分的挖掘。

国金证券：光伏价格加速赶底 板块底部提前确认

国金证券认为，目前伏产业链价格加速赶底，预计本轮合理底部价格将很快到达（对应硅料6-7万元/吨，组件1.3-1.4元/W，第三季度限电风险及硅料新产能投产节奏是潜在变数），近期放缓的终端需求有望在价格触底前后集中释放， 而板块股价大概率在产业链价格触底之前确认底部，即当前即是板块明确底部，建议重点加大配置：一体化组件/高效电池、大储、α硅料/硅片/设备、盈利触底的辅材/耗材。

中泰证券：当下白酒去库存仍是首要任务 静待消费催化

中泰证券认为，全年行至半程，整体白酒消费呈现出弱复苏的趋势，当前来看受到库存影响导致销售价格有所承压；分价格带来看，高端酒在“时间过半、任务过半”的节奏保持稳定，地产酒品牌在人流带动下整体动销表现提前，次高端品牌与商务消费联系紧密，目前复苏节奏与主流消费场景同步；展望来看，端午节将是白酒消费重要转折点，后续在白酒消费旺季带动下，以低库存高姿态进入旺季的品牌有望先享红利。站在当下的时间点，高端酒或将延续稳健增长，地产酒在宴席消费带动下动销加速，次高端将在商务消费带动下实现环比改善。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：黄晓冬。

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